exame|Saint Paul
Comercial
Plano · 2º Semestre 2026
Caminho até R$ 265MM
Como vamos fechar o gap de H1, executar o H2 e abrir novas linhas de receita para descontar a diferença que sobra no ano.
02 · Realizado Jan-Maio
02 / 11
exame|Saint Paul
Janeiro até Maio
Gap acumulado de Jan a Mai: −R$ 35,8MM vs target (−32%). Único mês acima foi Jan, puxado por In Company (R$ 6,4MM) e MBA Online (R$ 14,2MM). Maio realizou R$ 12,6MM, o pior delta do período.
Mês
Realizado · barra de referência = target
Target
Delta
Jan/26
R$ 21,3MM
+11,8%
Único mês acima do target no H1. In Company fez pico com R$ 6,4MM (contrato grande). MBA Online entregou R$ 14,2MM. Não se repetiu nos meses seguintes.
Fev/26
R$ 23,5MM
−48,0%
Queda mais acentuada do H1. MBA Online caiu para R$ 8,6MM. In Company voltou ao patamar normal (R$ 0,3MM). Ausência de lançamento e operação ainda em reconstrução.
Mar/26
R$ 23,2MM
−41,3%
Operação em reconstrução. MBA Online subiu para R$ 9,7MM, IS chegou a 90%. Sem evento de alavancagem relevante no mês. Sem lançamento ou live de grande escala.
Abr/26
R$ 20,5MM
−32,2%
Recuperação gradual. MBA Online em R$ 10,1MM com Inside Sales chegando a 96% do volume. In Company volta com R$ 2,1MM. Gap persiste mas tendência melhora.
Mai/26
R$ 23,5MM
−46,2%
Realizado abaixo da projeção anterior. Extensão saltou para R$ 3,95MM (31% do mês), mas In Company caiu para R$ 0,50MM e MBA Online recuou para R$ 5,25MM. Pior delta do período.
5 meses · realizado
R$ 76,2MM
5 meses · target
R$ 112,0MM
03 · Jan-Mai · quebra por BU
03 / 11
exame|Saint Paul
Mesma linha · quebra por BU
MBA Online sustentou 63% do GMV de Jan-Mai. In Company concentrou em Jan (R$ 6,4MM). Em Maio, a Extensão saltou e já responde por 31% do mês.
MBA OnlineR$ 47,8MM · 63%
In CompanyR$ 10,5MM · 14%
MBA ExecutivoR$ 4,4MM · 6%
Mês
Realizado · quebra por BU · referência = target
Target
Delta
Jan/26
R$ 21,3MM
+11,8%
Jan acima do target graças ao pico de In Company (R$ 6,4MM). Sem esse contrato, o mês também teria ficado abaixo.
Fev/26
R$ 23,5MM
−48,0%
MBA Online respondeu por 70% do GMV e ainda assim foi insuficiente. HIPs manteve ritmo (R$ 2,0MM). MBA Executivo em R$ 1,2MM.
Mar/26
R$ 23,2MM
−41,3%
MBA Online recupera para R$ 9,7MM. In Company volta ao patamar R$ 1,2MM. Mix entre BUs começa a se estabilizar.
Abr/26
R$ 20,5MM
−32,2%
MBA Executivo caiu para R$ 0,2MM em Abr (ritmo muito lento no pipeline). In Company reagiu para R$ 2,1MM. O gap estreitou relativamente.
Mai/26
R$ 23,5MM
−46,2%
Virada de mix: Extensão saltou para R$ 3,95MM (31% do mês) com o funil de Intensivo. MBA Online recuou para R$ 5,25MM e In Company para R$ 0,50MM.
04 · Plano de Junho
04 / 11
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Junho · o plano do mês
R$ 18,7MM a entregar (−18% vs target), recuperação de +48% sobre Maio. In Company e MBA Executivo lideram o salto; Extensão e MBA Online sustentam a base.
Junho · a entregar
Junho/26
R$ 18,7MM
vs target R$ 22,8MM
−R$ 4,1MM · −18%
MBA OnlineR$ 7,33MM+40% vs Mai
Downsell / ExtensãoR$ 4,78MM+21%
HIPR$ 2,34MM+24%
In CompanyR$ 1,95MM+291%
MBA ExecutivoR$ 1,87MM+101%
LITR$ 0,21MM+78%
TecnólogoR$ 0,17MMnovo
TotalR$ 18,65MM+48% vs Mai
Os motores de Junho
In Company+291%
De R$ 0,50MM para R$ 1,95MM. Pipeline B2B recorrente volta ao patamar normal após o vale de Maio.
MBA Executivo+101%
De R$ 0,93MM para R$ 1,87MM. Processo redesenhado e terceiro curso (AI) entrando no funil.
Base sólida65%
MBA Online (R$ 7,33MM) + Extensão (R$ 4,78MM) = R$ 12,11MM, 65% do mês. É a fundação do pace de H2.
05 · Fechamento H1
05 / 11
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H1 fecha em R$ 94,9MM · −30% vs target
Trajetória completa Jan-Jun. Janeiro acima, fundo em Fev, recuperação gradual até Junho. Gap H1 = R$ 39,9MM, concentrado nos meses Fev-Mai.
Mês
Realizado · barra de referência = target
Target
Delta
Jan/26
R$ 21,3MM
+11,8%
Acima do target. In Company com R$ 6,4MM de contrato único. Não representa pace sustentável.
Fev/26
R$ 23,5MM
−48,0%
Pior mês. Queda de 48% vs target. MBA Online em R$ 8,6MM, menor do ano. Operação ainda sem cadência estável.
Mar/26
R$ 23,2MM
−41,3%
Estabilização em patamar baixo. MBA Online retoma para R$ 9,7MM com IS chegando a 90%.
Abr/26
R$ 20,5MM
−32,2%
Gap estreita. IS sobe para 96% no MBA Online. In Company traz R$ 2,1MM. Tendência de recuperação confirma.
Mai/26 REAL.
R$ 23,5MM
−46,2%
Realizado abaixo da projeção anterior (R$ 15,5MM). MBA Online R$ 5,25MM e Extensão R$ 3,95MM puxam, mas In Company caiu para R$ 0,50MM. Pior delta do semestre.
Jun/26 PLANO
R$ 22,8MM
−18,2%
Recuperação forte vs Mai (+48%). In Company volta a R$ 1,95MM (+291%) e MBA Executivo dobra (+101%). Ainda 18% abaixo do target, mas é a base do pace de H2.
H1 · realizado + plano
R$ 94,9MM
06 · H1 por BU · de onde vem o gap
06 / 11
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Target vs realizado no H1 · por BU
Jan-Jun, target vs realizado por BU. A linha cinza marca 100% do target. O gap está concentrado em MBA Online; HIPs e In Company entregaram no alvo ou acima.
Maior ofensor do H1
MBA Online
−R$ 32,1MM
BU
Target
Realiz.
Atingimento (linha = 100%)
Gap
MBA Online workshop + MBA
R$ 87,3MM
R$ 55,2MM
MBA Executivo
R$ 12,7MM
R$ 6,2MM
Downsell / Extensão
R$ 10,0MM
R$ 8,9MM
Tecnólogo
R$ 1,0MM
R$ 0,2MM
In Company
R$ 11,6MM
R$ 12,5MM
Total H1
R$ 134,8MM
R$ 94,9MM
07 · H2 planejado
07 / 11
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H2 plan · curva com pico em Novembro
Plano de Jul-Dez = R$ 133,0MM (+1,9% sobre target H2). Pico em Novembro (R$ 32MM) e Dezembro reduzido para R$ 14MM. O ano fecha em R$ 227,9MM, com gap de R$ 37,5MM para os 265.
H2 · GMV mensal (R$ MM)
+1,9% vs target H2
R$ 133,0MM · total H2 planejado
target H2: R$ 130,5MM · +R$ 2,5MM
Dinâmica do H2 · marcos da curva
JulhoR$ 22,0MMretomada
AgostoR$ 24,0MMacima da média
SetembroR$ 20,0MMperto da média
OutubroR$ 21,0MMpré-pico
NovembroR$ 32,0MMpico · +44%
DezembroR$ 14,0MMmenor · −37%
Total H2R$ 133,0MM+1,9% target
Curva, não pace flat: Novembro concentra o esforço de fim de ano. Dezembro recua para R$ 14MM; o ano fecha em R$ 227,9MM, com R$ 37,5MM de gap para os 265.
08 · Gap anual residual
08 / 11
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Mesmo entregando H2 · falta R$ 37MM no ano
Plano anual = R$ 227,9MM · target = R$ 265,3MM. H1 deixa um buraco que o H2 não fecha, e a redução de Dezembro engrossa o gap. Passe o mouse nas BUs para entender cada gap.
Gap anual residual
−37,5
R$ MM · −14,1% vs target
Por BU · verde = acima do budget · vermelho = abaixo · passe o mouse para contexto
MBA Online
−R$ 70,2MM
Maior gap do plano (68% do total). Funil de entrada caiu 51% (CPL1). Canal checkout colapsou 91%. H2 requer R$ 8,1MM/mês constante para estabilizar.
Downsell
+R$ 30,2MM
Maior compensador do gap. Intensivo Claude escalando para R$ 6,6MM/mês no H2. Mix sobe de 7% (Jan-Abr) para 29% do GMV total.
In Company
+R$ 16,0MM
Jan/26 teve pico de R$ 6,4MM. H2 estabiliza em R$ 4MM/mês com pipeline recorrente. Representa 17% do mix de H2.
Tecnólogo
−R$ 1,9MM
Zero em H1. Produto em ramp-up. Primeiro movimento em Jun/26 (R$ 0,2MM). Estrutura de go-to-market sendo construída.
MBA Executivo
−R$ 0,9MM
H1 muito lento (Abr R$ 0,2MM). H2 acelera com terceiro curso (AI) e processo redesenhado. Meta de 45 matrículas/mês a R$ 48k ticket médio.
HIPs
−R$ 0,7MM
Relativamente estável no H1. Reformulação planejada para H2. Budget e realizado próximos.
LIT
−R$ 0,4MM
Produto complementar, volume pequeno. Meta de manter performance estável ao longo do ano.
Ajuste curva H2
−R$ 9,7MM
Dezembro reduzido de ~R$ 25MM para R$ 14MM na nova curva do H2. A diferença engrossa o gap residual do ano.
09 · Pergunta em aberto
09 / 11
exame|Saint Paul
Tema da conversa
Quais são as linhas para tirar o gap?
Gap anual em aberto
−R$ 37,5MM
Sem repetir o que já está no plano.
O que vai entrar para fechar o ano em R$ 265MM?
10 · Educação Online · o que entregar
10 / 11
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Educação Online · o que entregar no H2
Pace de R$ 13,5MM/mês nas 3 linhas. As métricas-alvo de cada operação e as alavancas que tiram do realizado de hoje para esse nível.
Alavancas para o H2
Estabilizar a conta de mídia com custo de workshop em R$ 135 ao longo do H2.
Share de leads não pagos 6% → 15%: estrutura de creators, SEO e conteúdo em novos formatos.
Garantir conversão de workshop para MBA de no mínimo 3,2%.
Extensãovia Intensivão Claude
Alavancas para o H2
Estabilizar a captação de leads com custo de no máximo R$ 31.
Aumentar o ticket do workshop incluindo um orderbump dentro do checkout da compra do intensivo.
Downsellbolsa de extensão
Alavancas para o H2
Continuar o processo de melhoria contínua dos agentes: iteração, testes A/B e refino de copy.
Educação Online · pace de referência por mêsMBA Online R$ 9,85MM + Extensão R$ 2,71MM + Downsell R$ 0,95MM
R$ 13,5MM/mês
11 · Executiva + B2B · o que entregar
11 / 11
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Executiva + B2B · o que entregar no H2
Pace de R$ 8,9MM/mês. MBA Executivo e HIPs precisam destravar custo de lead, orgânico e conversão; In Company mantém o pipeline recorrente.
MBA ExecutivoLiderança · Finanças · AI
Ticket · Matr.
R$ 48k · ~48
Alavancas para o H2
Voltar o custo de lead para perto de R$ 220.
Iniciar a gerar share de leads orgânicos (hoje tende a zero).
Aumentar a conversão de leads acima dos 2,3% atuais.
Ticket · Matr.
R$ 76k · ~34
Alavancas para o H2
Gerar mais leads no topo do funil para sustentar o volume.
Aumentar o share de orgânicos e reduzir a dependência de mídia paga.
Status
Maior BU recorrente do H2 · mantém o nível atual
Alavancas para o H2
Manter o pace atual de R$ 4,0MM/mês com pipeline recorrente, sem depender de um único contrato.
Nova gerente de BU consolidando forecast e cadência de pipeline.
Soma do pace de referência · todas as BUsEducação Online R$ 13,5MM + Executiva R$ 4,87MM + In Company R$ 4,0MM + LIT R$ 0,2MM
R$ 22,6MM/mês